南开18春学期（1709、1803）《证券市场基础》在线作业（100分）

南开18春学期（1709、1803）《证券市场基础》在线作业
试卷总分:100    得分:100

一、 单选题 (共 10 道试题,共 20 分)
1.假设由两项资产构成投资组合，x1＝0.25，σ1＝0.20，x2＝0.75，σ2＝0.18，且σ12＝0.01，该组合的方差为()
A.0.0245
B.0.045
C.0.0324
D.0
正确答案: A

2.假定投资于某股票，初始价格10元，持有期1年，现金红利为0.4元，预期股票价格可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济繁荣的环境中14元，正常运行时为11元，衰退时为8元，达到这三种情况的概率依次为：25%，50%，25%，则期望收益和方差分别为()
A.14%,0.045
B.11%,0.045
C.14%,0.1
D.11%,0.1
正确答案: A

3.上海证券交易所成立于()成立
A.1990年11月26日
B.1990年12月1日
C.1998年3月
D.2008年12月
正确答案: A

4.如果某投资人以每股10元卖空1000股，初始保证金为60%，那么那么当股票价格至()元时，他将收到补充保证金的通知？
A.5.71
B.12.31
C.15
D.100
正确答案: B

5.投资者收到CFP公司支付的每股0.5元的上年度股利，并预期以后CFP公司的股利将以每年5％的水平增长。已知CFP公司的每股市价为10元，投资者要求的股票收益率为10％，那么该公司对投资者来讲，每股价值是()元
A.10
B.5.8
C.10.5
D.5
正确答案: C

6.假设一债券期限为5年，面值1000元，每年支付80元利息，现市价1100元，求其必要收益率为()
A.6％
B.5.76％
C.8％
D.10.68％
正确答案: B

7.假定你在去年的今天以每股25元的价格购买了100股浦发银行股票。过去一年中你得到20元的红利（＝0.2元/股×100股），年底时股票价格为每股30元，那么，持有期收益率是()
A.20.8%
B.0
C.0.8%
D.20%
正确答案: A

8.假定市场资产组合的风险溢价的期望值为8%，标准差为22%，如果一资产组合由25%的通用汽车股票（ β=1.10）和75%的福特公司股票（ β=1.25）组成，那么这一资产组合的风险溢价是()
A.8%
B.9.7%
C.8.8%
D.12%
正确答案: B

9.某做市商对股票a的当前报价为11.34/56元，如果你购买股票，你的购买价格()
A.11.34
B.11.56
C.12
D.11.45
正确答案:www.youxue100f.com

10.债券A一年到期，在到期日，投资者获得1,000元，债券B两年到期，在到期日，投资者获得1,000元，两种债券在期间均不支付利息，贴现率分别为7%和8%，那么，A和B的理论价格分别是()
A.934.58元，857.34元
B.857.34元，934.58元
C.934.58元，934.58元
D.857.34元，857.34元
正确答案:

二、 多选题 (共 10 道试题,共 20 分)
1.债券的价值影响因素包括()
A.到期日
B.息票利息
C.面值
D.贴现率
正确答案:

2.基金在运作过程中产生的费用支出就是基金费用，下面属于之的有()
A.认购费和申购费
B.转换费用
C.赎回费
D.基金管理费和托管费
正确答案:

3.下列说法正确的有()
A.偿还期越小，债券的价格越高
B.息票率越高，债券的价格越高
C.市场利率越高，债券的价格越低
D.债券的面值越大，债券的价格越高
正确答案:

4.证券市场中的投资主体主要包括()
A.投资机构投资者
B.个人投资者
C.投资主体
D.融资主体
正确答案:

5.以下属于金融公司的是()
A.证券公司
B.保险公司
C.信托公司
D.银行
正确答案:

6.证券市场的基本功能是()
A.优化了融资结构
B.拓展了融资渠道
C.促进了资源合理配置
D.为产权交易提供了定价机制
正确答案:

7.经济周期指标中属于领先指标的有()
A.对耐用品的新订单
B.城镇居民储蓄存款余额
C.股价
D.零售价格指数
正确答案:

8.证券市场中除证券公司外，属于其他中介的有()
A.注册会计师事务所
B.律师
C.投资银行
D.投资咨询机构
正确答案:

9.债券投资者在未来有权获得的现金流包括()
A.定期的利息收入
B.到期时偿还的本金
C.资本利得
D.手续费
正确答案:

10.下面属于货币市场的债券的有()
A.短期国债
B.商业票据
C.回购协议
D.CDs
正确答案:

三、 判断题 (共 30 道试题,共 60 分)
1.持有期收益率描述的是现在买进，持有到一个较长时间，然后以某个价格卖出债券，在整个持有期，该债券所提供的平均回报率。它是使投资者在持有债券期间获得的各个现金流的净现值等于0的贴现率。
A.错误
B.正确
正确答案:

2.国债基金投资对象有银行短期存款、国库券、公司债券、银行承兑票据、商业票据等。
A.错误
B.正确
正确答案:

3.某种股票的市场价格在第1年年初时为100元，到了年底股票价格上涨至200元，但时隔1年，在第2年年末它又跌回到了100元。假定这期间公司没有派发股息，其算术平均收益率为 和几何平均收益率相等，且均能反应该投资真实状况。
A.错误
B.正确
正确答案:

4.债券的特征有偿还性、流动性、收益性、高风险性。
A.错误
B.正确
正确答案:

5.债券投资者的必要回报率由实际无风险收益率、预期通货膨胀率和债券的风险溢价三个部分构成。
A.错误
B.正确
正确答案:

6.证券监管制度是指一系列旨在维护金融体系稳健高效运行，防范证券市场风险的制度安排，包括法律法规、证券市场政策和金融监管体制。
A.错误
B.正确
正确答案:

7.资产组合的方差是各资产方差的简单加权平均。
A.错误
B.正确
正确答案:

8.不同的统计数据对经济周期变动的灵敏度有差异，但在反映周期变动的趋势上也是不一致的，因此经济周期变动不能成为基本分析中的内容。
A.错误
B.正确
正确答案:

9.封闭型基金是指基金份额在发行前即确定，发行后基金总额不再变动；投资者能在证券市场买卖基金，也可赎回。
A.错误
B.正确
正确答案:

10.经纪业务是指充当投资者买卖证券的中介、为投资者提供买卖决策建议等服务，并收取交易佣金的业务方式。
A.错误
B.正确
正确答案:

11.投机股与收益股正好相反，一方面其分红的波动性大，另一方面其市场价格在短期内也变化较大。这两方面的情况导致了投机股的风险很高。
A.错误
B.正确
正确答案:

12.证券投资基金既是一种投资制度，又是一种面向大众的投资工具；本身是一种金融信托工具，也属于有价证券。
A.错误
B.正确
正确答案:

13.资产的相关度越高，资产组合的风险越大；或者说，选择相关度小的资产组合，可降低投资风险。
A.错误
B.正确
正确答案:

14.证券交易所通常有两种组织形式，即公司制和会员制。
A.错误
B.正确
正确答案:

15.持有期收益率是指债券的每年利息收入与其当前市场价格的比率。
A.错误
B.正确
正确答案:

16.如果投资者是风险厌恶的，则其对于证券A和证券B的选择，当且仅当E(rA)≥E(rB)，且σA2≤σB2成立时，投资者应选择证券A而放弃证券B。
A.错误
B.正确
正确答案:

17.对债券价格而言，同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。
A.错误
B.正确
正确答案:

18.技术分析是通过对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，来研究股票的价值及其长远的发展空间。
A.错误
B.正确
正确答案:

19.在投资组合时，应尽量使证券或证券组合的系统性风险等于或者小于市场风险。
A.错误
B.正确
正确答案:

20.一般的，债券价格和市场利率呈现出线性关系。
A.错误
B.正确
正确答案:

21.风险与收益的最优匹配，即是在一定风险下追求更高的收益；或是在一定收益下追求更低的风险。
A.错误
B.正确
正确答案:

22.宏观经济周期的四个阶段有：复苏、繁荣、衰退、萧条。
A.错误
B.正确
正确答案:

23.证券投资基金按组织形式，分为契约型和公司型。
A.错误
B.正确
正确答案:

24.市盈率（Price/Earning Ratios，简称P/E Ratios），是指股票的当前市价与公司的每股收益（Earnings Per Share，简称EPS）的比率。
A.错误
B.正确
正确答案:

25.已知E0 = $2.50，b = 60%，ROE = 15% ， (1-b) = 40%，k = 12.5%，则市盈率为11.4。
A.错误
B.正确
正确答案:

26.资产组合的预期收益是资产组合中所有资产预期收益的加权平均，其中的权数为各资产投资占总投资的比率。
A.错误
B.正确
正确答案:

27.证券投资基金按投资标的分为成长型、收入型和平衡型基金。
A.错误
B.正确
正确答案:

28.息票率等于市场利率时，债券的价格等于面值。
A.错误
B.正确
正确答案:

29.市场失灵理论认为证券市场存在着市场失灵的情况，比如垄断、外部性、信息不完全不对称等，会损害市场的效率和公平，使得监管成为必要。
A.错误
B.正确
正确答案:

30.证券监管体系，是指证券监督过程中的关系定位。分为法律制度体系、监管的组织体系两方面。
A.错误
B.正确
正确答案: