18春学期（1709、1803）《金融衍生工具入门》在线作业（100分）

18春学期（1709、1803）《金融衍生工具入门》在线作业
试卷总分:100    得分:100

一、 单选题 (共 20 道试题,共 40 分)
1..除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为（）
A..欧式期权
B.美式期权
C.修正美式期权
D.奇异型期权
正确答案: D

2.当认为市场有大的变动时，且认为向下变动比较大时，最有选择为（）
A.买入看跌期权
B.买入一份看涨和看跌期权
C.条式期权组合
D.带式期权组合
正确答案: C

3.下列说法错误的是（）
A..期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利
B.看涨期权也称认购权，看跌期权也称认沽权
C.期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡
D.金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同
正确答案: D

4.可转换公司债券最主要的金融特征（）
A.风险收益的限定性
B.套期保值
C.附有转股权
D.双重选择权
正确答案: C

5.多头执行价格分别为34和38的蝶式差价期权，到期时股票价格为40，在不考虑初始期权费的情况下的收益为（）
A.0
B.8
C.2
D.6
正确答案: A

6.标的资产的现价为25美元，不支付红利，无风险利率为4%，连续复利，一年之后到期的远期价格是多少（）
A.26.04
B.25
C.27
D.26.5
正确答案:www.youxue100f.com

7.复合期权有几种()
A.2
B.4
C.6
D.8
正确答案:

8.股指期货的交割方式是（）
A.以某种股票交割
B.以股票组合交割
C.以现金交割
D.以股票指数交割
正确答案:

9.等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大（）
A.利率互换
B.货币互换
C.一样
D.无法判断
正确答案:

10.对于处于虚值状态的美式看涨的价值主要来源于（）
A.时间价值
B.内在价值
C.此时期权没有价值
D.无法判断
正确答案:

11.执行价格为48的看涨期权的期权费为3元，到期时股票价格为45元，投资者在到期时收到（）
A.3
B.6
C.4
D.0
正确答案:

12.维持保证金和初始保证金哪个较高（）
A.维持保证金
B.初始保证金
C.一样
D.依情况而定
正确答案:

13.金融期货的()，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为
A.套期保值功
B.价格发现功能
C.投机功能
D.套利功能
正确答案:

14.下面不属于独立衍生工具的是()
A.可转换公司债券
B.远期合同
C.期货合同#3互换和期权
正确答案:

15..两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（）
A.互换
B..期货
C.期权
D.远期
正确答案:

16.蝶式期权使用了几份期权()
A.2
B.3
C.4
D.5
正确答案:

17.在套期保值中，存在的标的资产和套期保值对象不同造成的风险为()
A.市场风险
B.信用风险
C.基差风险
D.流动性风险
正确答案:

18.不付股利的股票期权，下面哪种可能会被提前执行（）
A.美式看涨期权
B.百慕大看涨期权
C.美式看跌期权
D.以上三种
正确答案:

19..交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的合约是（）
A..金融互换
B.金融期权
C.金融期货
D.金融远期合约
正确答案:

20.关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是（）
A.无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出
B.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具
C.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动
D.金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具未来价格的预测和判断的准确程度
正确答案:

二、 多选题 (共 10 道试题,共 20 分)
1.欧式期权和美式期权的评价关系为()
A.C-P=S-X*EXP(-rt)
B.C-P=S-X
C.S-K≤C-P≤S-K*EXP(-rt)
D.S-K*EXP(-rt)≤C-P≤S-K
正确答案:

2.可以用来进行风险对冲的工具有（）
A.远期
B.期货
C.期权
D.基金
正确答案:

3.远期合约中包括（）
A.交易时间
B.交易价格
C.数量
D.标的资产
正确答案:

4.期权定价的基本假设有（）
A.市场无摩擦
B.可以以无风险利率借入和贷出资金
C.无交易成本
D.信息对称
正确答案:

5.金融期货交易的特点中，与保证金交易制度相关的是（　）
A.交易成本低
B.市场效率高
C.具有规避风险的职能
D.具有杠杆效应
E.具有高风险性
正确答案:E

6.金融期货与金融期权的区别主要有（）
A.交易者权利与义务的对称性不同
B.履约保证不同
C.现金流转不同
D.盈亏特点不同
正确答案:

7.远期合约的报价方法有（）
A.完整报价方法
B.间接报价
C.掉期报价方法
D.直接报价
正确答案:

8.套期保值的基本做法是( )
A.持有现货空头，买入期货合约
B.持有现货空头，卖出期货合约
C.持有现货多头，卖出期货合约
D.持有现货多头，买入期货合约
正确答案:

9.熊市差价期权的组成为（）
A.一份执行价格较高的看涨期权多头和一份执行价格较低的看涨期权的空头
B.一份执行价格较低的看涨期权多头和一份执行价格较高的看涨期权的空头
C.一份执行价格较高的看跌期权的空头和一份执行价格较低的看跌期权的多头
D.执行价格较高的看跌期权的多头和一份执行价格较低的看跌期权的空头
正确答案:

10.以下关于外汇期货保证金制度的说法正确的有（）
A.交易所对会员设定起始保证金和维持保证金
B.起始保证金与维持保证金数额应该相同
C.交易所可以对套期保值交易和投机交易设定不同的保证金额度
D.期货经纪人自己决定对客户的保证金要求
E.保证金是可以以交易所认可的证券充当的
正确答案:E

三、 判断题 (共 20 道试题,共 40 分)
1.期货市场具有价值发现功能
A.错误
B.正确
正确答案:

2.远期市场具有保证金制度
A.错误
B.正确
正确答案:

3.障碍期权比普通的欧式期权要更贵
A.错误
B.正确
正确答案:

4.美式看涨期权会被提前执行
A.错误
B.正确
正确答案:

5.牛市差价策略是指在市场上涨时获利
A.错误
B.正确
正确答案:

6.美式看跌期权会被提前执行
A.错误
B.正确
正确答案:

7.美式期权不能采用BS公式进行定价
A.错误
B.正确
正确答案:

8.金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性
A.错误
B.正确
正确答案:

9.奇异期权的定价一定比欧式期权复杂
A.错误
B.正确
正确答案:

10.股指期货只能采用现金的结算方式
A.错误
B.正确
正确答案:

11.条式组合期权的投资者认为牛市出现的可能性更大
A.错误
B.正确
正确答案:

12.亚洲期权因为取平均价格的原因，其波动性更小
A.错误
B.正确
正确答案:

13.可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品
A.错误
B.正确
正确答案:

14.远期价格和期货价格是绝对相等的
A.错误
B.正确
正确答案:

15.期货市场受到一定的管制，而远期市场不受管制
A.错误
B.正确
正确答案:

16.欧洲美元期货是一种利率期货，当利率下降时，期货价格下降
A.错误
B.正确
正确答案:

17.欧式期权的时间价值永远为正
A.错误
B.正确
正确答案:

18.美式期权只能采用二叉树的定价模型
A.错误
B.正确
正确答案:

19.复合期权是指以金融期权合约本身作为基础资产的金融期权
A.错误
B.正确
正确答案:

20.欧式期权的平价关系是由无套利理论得出的
A.错误
B.正确
正确答案: